揭秘私募股权投资基金：特点与操作解析

私募股权投资基金是什么？

股权投资是指投资、购买一个公司的股权，以参与或者控制该公司的经营活动的行为。
它可以发生在公开交易市场，也可以发生在设立或设立公司时，也可以发生在非公开转让股份时。

什么是私募股权投资基金？私募股权投资基金有什么特点？

私募股权基金（PrivateEquityFund，PE）是用于投资非上市公司股权并追求资本增值的投资工具。
它最早出现于20世纪40年代末的美国，随着创业浪潮的兴起，开始出现投资于企业初创期和扩张期的专业股权投资基金。
PE的定义和外延在发展过程中是复杂且动态的，主要分为风险投资（VC）等概念。
欧洲很多解读认为PE等同于VC，投资于企业的初创期和扩张期。
美国将该概念分为广义和狭义两种定义，广义概念包括对非上市股权的所有投资，狭义概念则指对非上市成熟公司的投资。
美国联邦银行法规对PE的定义包括五个主要要素：间接经营实体、股权投资限制、资产、所有者权益、投资期限和股比限制。
在中国，私募股权投资基金的概念还比较年轻，也受到学者们的特别关注。
一般来说，私募股权投资基金以非公开方式向小型机构投资者或个人筹集资金，主要通过对非上市公司的股权投资进行投资，并通过上市、并购或管理层收购等方式退出获利。
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然而，这一定义在实践中很难得到广泛认可，因为投资一级证券市场不仅符合法律要求，而且在实践中也很常见。
当年中国证监会2014年颁布的《私募投资基金监督管理暂行办法》中，将私募投资基金定义为向境内投资者募集资金设立的投资基金，投资范围包括。
股票、股票、债券等比传统私募股权投资基金更广泛的概念。
私募股权投资基金的主要特点如经营信托、基于信托法律关系，投资者为委托人，管理人为受托人；、募资工具、投资方向、信息披露、流动性、专业管理、及时性等。
从概念特征上看，私募基金具有募资性和杠杆性，是集合投资的载体，本质上是信托关系。
募集对象仅限于符合投资标准的投资者，出售和赎回均通过私下协商进行。
投资方向主要为非上市公司，包括非上市公司股权。
信息披露水平较低，重大事件根据招股说明书和基金合同定期、定期报告。
流动性低，非公开募资和投资、项目选择和投资流程复杂，资金仅用完短期内难以回收。
专业管理是由某些私募股权管理公司或其他具有管理资质的主体、基金提供者和管理人持有基金权益并与财务收益和风险相关联进行的。
周期性是指基金管理人在完成投资管理、实现退出、收取收益、完成基金的首要目标和历史使命后，才继续投资并开始募集新基金。