2023年私募基金新规解读：证监会征求意见稿重点解析

2023年12月《私募投资基金监督管理办法（征求意见稿）》重点解读

中国证监会于12月8日公布《私募基金监督管理办法（意见稿）》，公开征求意见至2024年1月8日。
本次修订旨在顺应私募基金行业的发展，根据《私募基金监管条例》的要求进行调整。
修订后的《私募股权法》共10章82条，重点关注以下事项。
一是强调了管理公司名称和基金产品的要求。
私募基金管理人名称中应当包含“私募基金管理人”、“创业投资基金管理人”等字样，其业务范围应当体现“私募基金管理人”、“私募基金管理人”等字样。
，ETC。
私募股权基金的名称必须体现“基金”和“私募股权基金”的特征，其业务范围必须包括“私募股权基金投资活动”。
其次，地方以上政府及其审批机构控制的私募基金管理人不受高管持股要求。
这意味着政府控制的实体的高管持股要求可能会放宽。
在专业管理方面，明确私募基金管理人的业务范围必须符合专业管理原则，包括不公开募集、投资管理、为资产管理产品提供证券投资咨询服务等。
在加强分支机构监管方面，私募基金管理人非必要不得设立分支机构，并实行统一的合规监控和风险控制管理。
它旨在提高管理效率，同时确保合规性。
修订了合格投资者标准，增加了自然投资者和企业投资者的资产规模、收入水平、风险识别能力和能力要求，并增加了合格投资者的新类型机构和基金。
私募股权基金的最低投资额要求，如个人投资者的最低投资额、特定基金类型的特殊规定等也有所调整。
例如，私募基金的最低投资金额为300万元以上，单一标的非管理基金的单个投资者实际缴纳金额为500万元以上。
私募基金接受其他基金投资并投资于单一标的时，为保证基金安全，必须强制存储，并规定了存储的具体情况。
在私募股权基金的分类中，明确分为私募股权基金、私募证券投资基金、基金中的基金，以便更准确地反映基金的投资方向和资产类别。
关于扩容对象的限制，规定私募股权基金的扩容对象限于本办法规定的合格投资者或单笔投资金额超过1000万元人民币的其他合格投资者。
您需要在扩张期间存储您的资金。
单一投资者限制规定，私募基金管理人接受单一投资者委托设立私募基金时，双方必须就投资决策方式、存储、信息披露、审计等事项分别达成一致。
基金合同。
单一投资者范围限于一定机构和基金类型，且私募基金实际实收资本规模须在1亿元以上。
还提出要求FOF实际支付规模应在5000万元以上，以确保FOF有足够的投资能力和风险承受能力。
对于嵌套问题，私募基金可以投资于其他层次的资管产品或私募基金。
禁止投资于公募证券投资基金以外的资产管理产品和私募股权基金。
母基金不包含在投资类别中。
自然人融资时，必须全程录音、录像，并建立健全回访确认和投资冷静期机制。
私募股权基金终止时，必须在五个工作日内完成清算。
基金合同终止后，私募股权投资公司不得以私募股权投资公司名义从事新的募集、投资或者其他与清算无关的经营活动。
私募基金管理人、基金发生重大风险事件的，应当在两个工作日内披露并报告。
扩大了基金审计的范围，包括对母基金和非管理私募股权基金的新审计要求。
我们将数据保存期限延长至20年，以确保私募股权管理人、托管人和其他服务提供商妥善保存相关记录。
为了支持初创企业的长期投资，风险投资资金的期限必须至少为五年。
过渡办法中，新注册私募基金管理人、新注册私募基金将被要求遵守新办法的规定，现有管理人和基金不符合规定的，将被要求在一年内完成整改。
整顿期间，在整顿完成或清算完成之前，基金不得增加新的投资、融资规模、投资者或扩张。
最后，资管协会拟对未完成整改的私募基金管理人和基金进行专项披露，并采取自我管理措施和相应的纪律处分。

私募基金管理办法新规

法律分析：《基金监管新规》共有14项主要内容，主要包括规范私募基金管理人名称和业务范围、实行新老集团私募基金分离等；基金经理；确保私募股权基金从合格投资者处非公开筹集；明确私募基金房地产投资要求，制定私募基金合规运营“十大指引”

法律依据：《中华人民共和国商业银行法》。
中国”

第五条：商业银行与客户之间的商业交易应当遵循平等、自愿、公平、诚实信用的原则。

第六条商业银行应当保护存款人的合法权益，不受任何单位和个人的侵害。

第七条商业公司开展信贷活动，必须严格审查。
借款人信用状况良好，落实担保，确保贷款按时收回

。

私募投资基金监督管理条例(中华人民共和国国务院令第762号)

私募股权投资基金监督管理条例：保障新法实施

2023年7月9日，他发布了第762号令，严格规范了规定。
私募股权基金自9月1日起正式启动。
该规定旨在规范私募股权基金市场，保护投资者权益，促进行业健康发展。

《规则》遵循自愿、公平、诚实信用的原则，要求私募基金管理人、托管人和服务企业依法严格履行职责，确保资产独立、股权分配反映私募基金风险。
根据基金合同，投资者可能面临的情况。
国务院证券监督管理机构实行分业监管，对不同类型的基金采取不同的监管策略。

在管理人资质方面，《规定》明确公司、合伙设立的私募股权基金管理人必须符合股东、合伙人的资质要求，并突出了有犯罪记录、违规行为等禁止性规定。
法律法规规定，有不良信用记录的，不得担任管理人。
条例对违法行为有明确要求，如吊销执照后五年内禁止从事工作，吊销经理资格后三年内禁止担任管理人员。

私募基金管理人须向登记注册机构提交详细材料，其登记职责涵盖基金募集、基金管理、风险防范等重大事项。
同时，规定严格限制股东和实际监事的行为，确保资金合规。
管理人必须持续满足财务和营运资金标准并遵守备案规定，以确保投资者的资金安全。

《规则》对私募基金资产管理、基金管理等关键问题进行了细化，禁止委托他人代为行事，注重信息的准确性和完整性。
基金管理人信息报告和风险提示为了维护市场秩序，登记备案机构有义务提供真实信息。

该条例特别关注风险投资基金，规定了简化的注册程序和各种监管政策，包括各种检查，以支持创新和长期投资。
在监督管理方面，证监会有明确的权力和执行机制，包括调查、约谈、警告信等，确保市场公平透明。
此外，管理外国投资私募股权还有特殊规则，以确保遵守国际法规。

总体来看，《私募投资基金监督管理条例》的发布，表明私募基金行业已进入规范化、成熟化阶段。
通过明确法规、强化监管、支持创业投资，为实体经济和科技创新提供有力支撑，为行业健康成长奠定坚实基础。