科技型中小企业创业投资引导基金参股方式及管理解析

科技型中小企业创业投资引导基金管理暂行办法第三章阶段参股

它是引导资金对风险投资公司进行股权投资并在一定期限内退出的一种被动股权参与方式。
其主要目的是帮助筹集新的风险投资公司。
根据本办法规定，符合条件的资本机构在创业筹集风险投资时，可以大胆申请参股。
账本基金系统第一大股东的份额不得超过创业投资企业资本（或出资额）的25%，不得成为第一大股东。
投资基金形成的股权可以随时被其他合伙人或投资者收购。
如果在Leader基金投资后3年内购买，转让价格将为Leader基金的第一笔投资；以中国人民银行转帐时报告的一年财务绩效测试为依据。
管理基金的创业投资公司必须在《投资者协议》和《公司章程》中披露参与情况，包括但不限于以下内容：转让的情况下，控股基金可以退出。
在任何时候，管理层的资源参与参与的期限几乎不超过5年；引导基金出资额；领投基金不参与日常运营和管理，而是投资于中小型科技初创企业。
如果增资失败的情况下，在《投资者方案》和《公司章程》中规定的早期投资的中小型科技公司中，有权撤回基金的领导权；清算股份，依法清偿债权人后，剩余遗产先清缴国库。

国务院发(2008)116号精神

国务院办公厅转发国办发通知[2008]29号发改委等部门关于设立创业投资引导基金并规范运作的116号文收集单位：律师服务热线2014-05-。
28|28阅读：之前：|各省、自治区、直辖市人民政府，国务院各部委、直属机构：国家发展改革委、财政部、贸易部《指导意见》《关于印发创业投资引导基金设立和运作规范指引的通知》已经国务院同意，现转发给你们。
国务院办公厅关于设立创业投资引导基金并规范运作的指导意见2008年10月18日国家发展改革委、财政部、商务部印发《关于设立创业投资引导基金并规范运行的指导意见》国务院国家科学技术发展规划实施办公室《中长期（2006年-2020年）》部分支持政策的通知》（国发[2006]6号），根据《创业投资企业管理暂行办法》（发改委、十部委）部委等已实施2005年第39号令，促进创业投资引导基金设立和规范运作以下观点：一、引导基金的性质和目的引导基金是由政府设立、以市场化方式运作的创业投资政策性基金。
引导基金本身并不直接从事风险投资业务。
引导基金的目的是发挥财政资金的杠杆效应，增加风险投资的供给，克服风险投资纯粹通过市场分配的市场失灵问题。
特别是鼓励风险投资公司投资种子期、初创期等创业早期阶段的公司，将弥补一般风险投资公司主要投资成长型公司的短板。
阶段、成熟阶段和重建阶段。
二、引导基金的设立和资金来源市级以上人民政府有关部门可以根据创业投资发展的需要和财务状况设立引导基金。
设立程序为：由负责促进创业投资发展的有关部门和财政部门共同提出设立引导基金的可行性方案，报同级人民政府批准后设立。
。
各地要结合本地实际，制定并不断完善资金管理办法。
管理办法由财政部门会同负责促进创业投资发展的有关部门研究提出。
管理基金必须以独立法人形式设立。
相关义务和责任。
基金资金来源指导方针：财政专项资金支持创业投资企业发展，保障存入银行的利息资金或购买国债的收益；来自个人、企业或社会机构等三、引导基金运作原则和方法引导基金必须按照“政府引导、市场运作、科学决策、防范风险”的原则开展投资运作。
按照《创业投资企业管理暂行办法》规定的程序在中国境内设立的各类创业投资企业。
在支持创业投资企业创建和发展的过程中，要创新管理模式，实现政府政策目标与创业投资企业按照市场原则运作的有效结合，建立科学合理的决策机制。
——制定和评估，有效防范风险。
为了利润。
资金定向运作方式：（1）参股。
引导基金主要吸引社会资本通过参股共同发起创建创业投资企业。
（二）财务担保。
根据征信机构提供的信用报告，可以为信用记录良好的创投企业提供融资担保，支持其通过债务融资增强投资能力。
（三）寻求投资或者其他方式。
具有较强行业或区域导向的引导基金可以探索通过后续投资等方式支持创业投资公司发展并引导其投资方向。
其中，后续投资仅限于风险投资公司投资于高新技术领域和其他需要政府重点支持和鼓励的产业领域的早期企业或创业企业时，引导基金。
可以按照适当的股权比例对创业企业进行投资，但不得以“跟投”名义直接从事创业投资运营业务，而应当使用商业风险投资。
企业在发现投资项目和评估投资项目投资管理和实施中的作用。
引导资金支持的创业投资企业须在公司章程或有限合伙协议等法律文件中约定一定部分资金投资于早期或高新技术企业以及其他需要政府重点支持的行业领域和鼓励。
引导基金将按照既定的投资方向对支持的创业投资企业的投资运作进行监督，但不干预支持的创业投资企业的日常管理。
引导基金不作为其支持的法人创业投资企业管理人或有限合伙创业投资企业普通合伙人的管理机构，不参与创业投资管理企业的投资和设立。
4.引导资金管理引导资金必须遵守国家预算和财务管理制度的有关规定，建立健全内部管理制度和外部监督检查制度。
引导基金可以设立专门的管理机构，负责引导基金的日常管理和运作，也可以委托符合条件的管理机构负责引导基金的日常管理和运作。
基金。
引导基金管理机构必须具备下列资格：（一）具有独立法人资格；4）不存在被行政、司法机关大额罚款的不良记录。
（5）基金资产的管理和运用完全符合信托协议的规定；引导基金应当设立独立审查委员会，对引导基金的支持计划进行独立审查，保证引导基金决策的民主性、科学性。
审查委员会成员由政府相关部门、创业投资行业自律组织代表和社会专家组成。
其中，不少于一半将是创投行业自律组织代表和社会专家。
引导基金资助项目单位人员不作为评审委员会成员参与资助项目的评审。
引导基金理事会根据评审委员会的评审结果，作出支持项目的决定。
引导基金应当建立项目公示制度，接受引导基金的社会监督，保证引导基金运作的公开。
五、引导资金监督管理纳入公共财政考核评价体系。
财政部门和负责促进创业投资发展的有关部门应当对设立的引导基金进行监督管理，按照公开原则建立有效的引导基金绩效评价制度，定期对政策目标进行评估。
、政策效应和资产引导基金。
引导基金董事会定期向财务部门和负责促进创业投资发展的相关部门报告运行情况。
作业过程中发生的重大事件及时报告。
六、定向基金的风险控制必须通过制定定向基金章程来进行，明确定向基金运作、决策、管理的具体程序和规定，以及申请的相关条件。
以获得指导。
资金支持。
申请引导基金支持的创业投资企业必须建立健全绩效激励机制和风险缓释机制，其高级管理人员或者管理咨询机构的高级管理人员必须取得良好的管理业绩。
引导基金章程应当具体确定引导基金对单个创业投资企业的支持数额和风险控制制度。
以参股形式设立创投企业的，可以通过公司章程或有限合伙协议提前约定主导基金的优先分配权和优先受偿权，以最大限度地实现对创投企业的控制。
资产。
管理基金的风险，按照有关法律、法规的规定。
引导基金在为创业投资企业提供融资担保、后续投资等方面支持时，应当加强对受支持创业投资企业资金使用情况的监管，防范金融风险。
引导资金不用于贷款或者投资股票、期货、房地产、基金、公司债券、金融衍生品等，也不用于赞助、捐赠等费用。
闲置资金只能存入银行或购买国债。
基金闲置资金投资所产生的各类资产和权益，按照国家有关金融规章制度进行管理。
管理基金投资形成的资金退出，根据公共财政原则和管理基金运作要求确定退出方式和退出价格。
七、指导意见的组织实施本指导意见印发后，新设立的引导基金必须按照本指导意见设立和运作，现有引导基金要按照本指导意见逐步规范运作。