趋同交易认定与计算：案例分析及监管趋势

趋同交易怎么认定

老鼠仓的典型案例

基金经理韩刚因监督其管理的基金买卖白马股而被判入狱。
这是基金经理首次入狱。
从刑法修改实施之日起，基金老鼠仓的好日子就结束了。
2010年9月6日，中国证监会宣布将长城基金原基金经理韩刚移送司法机关追究刑事责任。
被移送司法机关的韩刚利用职务之便，通过跟随其管理的基金炒作白马股赚钱。
由于利润过高，被深圳证监局没收。
现将其移送司法机关追究刑事责任。
韩刚或将成为《中华人民共和国刑法修正案（七）》（以下简称“刑法修正案”）实施以来首个被追究刑事责任的基金管理人。
韩刚不是第一个，也不是最后一个。
韩刚被刑事拘留的背后，这表明监管层开始严厉打击该基金的老鼠仓。
韩刚老鼠仓韩刚老鼠仓于2009年9月被曝光，深圳证监局至今未披露调查结果。
2010年9月6日，证监会公布业绩震惊市场。
2009年1月6日，年仅36岁的韩刚被任命为​​长城久富基金基金经理。
此前，韩刚曾担任长城九恒基金经理、长城基金研究部总经理。
7个月后，即2009年8月，深圳证监局对区内14家基金公司基金管理人的执业情况进行突击检查。
此次检查中，发现韩刚有一个私人鼠窝。
深圳证监局在检查中发现，景顺长城基金公司基金经理涂强、长城基金公司基金经理韩刚、刘海涉嫌利用非公开信息制造虚假信息。
购买和出售股票。
涉嫌账户金额从数十万元至数百万元不等。
三名基金经理秘密建仓。
这是继基金暮光丑闻之后，基金行业最大的丑闻。
根据屠强、刘海公布的交易明细，这两只基金所交易的受到行政处罚的股票主要是中小盘权重股。
从2009年8月现场检查前长城久富发布的一季报和半年报数据来看，韩刚管理的基金均为白马股，不存在ST股或重组股。
从前10名个股来看，一季报和半年报有5只个股相同。
尤其是收购长城久福后开始增持，一汽富威、华域汽车跃居第六、第八位。
从2009年半年报的交易数据来看，一汽富威和华域汽车的采购金额也位列第四和第五位。
看得出来，韩刚对这两只股票非常看好。
虽然这是不可能的，但刑法在刑法第一百八十条中新增一款，称为“利用秘密信息贩卖人口罪”。
刑法修正案规定，情节严重的，处五年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处罚金一倍以上五倍以下罚金。
数额特别严重的，处五年以上十年以下有期徒刑，并处罚金违法所得一倍以上五倍以下。
证监会公告并未提及韩钢案的获利金额、涉案股份及交易细节。
然而，推测的老鼠仓交易时间恰好是在“刑法修改”正式实施之后。
，而且期间金额会比较大。
韩刚被追究刑事责任，对资本市场有寒蝉效应，但意义重大。
根据《刑法修正案（七）》，不仅针对基金公司，还针对证券交易所、期货交易所、投资公司、期货经纪公司、商业银行、保险公司等金融机构的工作人员以及相应的从业人员。
上级。
部门或行业协会的工作人员。
经深圳证监局检查，该可疑账户金额仅数十万元至数百万元之间。
不过，韩刚利用非公开交易信息获利上千万元的可能性不大，与资本市场利用重组非公开信息非法获利数亿元不同，但可以作为。
对他人的警告。
同时，这也给基金管理人和基金行业敲响了警钟。
基金公司员工人数超过8000人。
共有62家基金公司、700个基金产品、59家基金公司的227只基金中的500多名基金经理辞职。
员工的进出难免会鱼龙混杂，但这肯定不会是最后一次。
在同事中具有敲山震虎的功效。
2014年2月21日，中国最大的“老鼠营”案、深圳首例“老鼠营”案在深圳市中级人民法院开庭审理。
博时精选原基金经理马乐利用其作为员工掌握的未公开信息非法参与股票交易，被指控犯有秘密信息交易罪。
昨天的庭审持续了两个小时，马乐全部认罪。
庭审揭露了马乐操纵老鼠仓库两年时间，非法获利1883万余元。
2014年2月21日开庭的“老鼠仓库”案的主角年仅32岁他曾奉命将博时精选基金扭亏为盈，成为基金界的风云人物。
然而，2013年7月，马乐因涉嫌经营“老鼠营”而被起诉。
经查，马乐于2011年3月9日至5月30日担任博时基金管理公司博时优选股票型证券投资基金经理期间，非法操作“金”、“金”两年多。
有限公司行动了。
2013年，“严某金”、“严某文”三个股票账户先低价买入基金股票，再买入基金股票，再卖出黄金股票，买入中天城投等76只与该基金相同的股票双边交易总额买卖金额10.5亿余元，非法获利1883万余元。
购买个人股票的资金。
抬轿子，典型的“老鼠仓”，被检方以利用机密信息贩卖罪提起公诉。
2009年2月《刑法修正案（七）》施行后，操纵“老鼠圈”才被定为犯罪；对应的罪名是利用机密信息进行交通罪，法院对此有不少案例。
在中国，马乐案是深圳第一例，也被称为深圳首例“老鼠营”案，而马乐案涉及的交易利润超过了在中国的谈判利润。
“老鼠营”案件，也被称为中国最大的“老鼠营”案件。
2014年2月21日庭审过程中，马乐非常配合，自始至终认罪，对刑事诉讼程序和起诉书所列金额均无异议，并充分承认其引用的大量证据。
检察官不仅在​​辩护律师辩护时落泪，还在结案陈述时表达了深深的遗憾。
在整个两个小时的审过程中，马乐的自辩和辩护律师的发言都集中在更轻的量刑上。
马乐从贫困学生到慈善家的历程。
32岁的马乐出生在河南省农村的一个贫困家庭。
在他的最后陈述中，他用自己的话说这是“17年贫困家庭辛苦工作”，依靠奖学金和兼职学习。
毕业于清华大学学士、硕士学位。
2011年3月8日，29岁的马乐在关键时刻晋升为博时精选股票型证券投资基金经理。
至此，该基金在被接管后仅实现了90%左右。
“我确实考虑过。
”“我一生都在日夜加班，放弃了很多假期，甚至晚上都睡不着觉。
”身体过度紧张，不到30岁就出现了继发性高血压和严重的腰痛。
椎间盘突出，腰部整夜疼痛。
但他也相信自己的努力是值得的。
2011年，该基金在同类基金中名列前24%。
对于一只近百亿元的大盘基金来说，这是一个非常了不起的成就。
于是，马乐一下子成为了基金界的知名人物，并被视为农村孩子如何成为成功人士的励志榜样。
由于表现出色，马乐的收入也随之增加。
数据显示，马乐的年薪超过200万元。
全国最大鼠笼案在广州创下新纪录。
广州市人民检察院于2016年1月15日发布公告，对陈某民利用未公开信息进行交易罪提起公诉被提起公诉，被法院一审判处有期徒刑四年，并处罚金2830万元人民币2826058727元。
陈某民案涉及买卖股票87只，交易金额18亿余元，违法所得2826万余元。
这是目前该国最大的老鼠营案件。
广州市人民检察院介绍，陈某民案是全国最大的放鼠案，涉及利用未公开信息从事与该信息相关的证券交易活动。
其买卖股票数量达87只，交易金额达1884084756.25元，违法获利金额达28260587.27元。
该案由公安部证券犯罪侦查局侦查终结，广东省人民检察院指派广州市人民检察院查处。
2015年9月7日，广州市人民检察院向广州市中级人民法院提起公诉。
同年11月10日，该案由广州市中级人民法院开庭审理。
2016年3月1日，证监会发布公告称，张鹏先后担任申万灵信基金管理有限公司高级分析师、基金经理、研究员。
（原申万巴黎基金管理有限公司）彭某及其妻子杨艳控制了刘某秀账户的使用。
张鹏在管理新动力基金期间，通过操作刘某旭的证券账户买卖新动力基金同时买入、卖出或者随后卖出的股票。
根据《证券法》第233条、《证券市场禁入条例》第五条的规定，决定对张鹏采取五年市场禁入措施。
张鹏经营“刘某秀”证券账户获利总额44.85万元。
其中，沪市汇聚16只个股，成交额1515.26万元，盈利24.08万元；深市吸收合并股票20只，成交额1655.44万元，盈利20.77万元。
证监会认为，张鹏在担任新动力基金经理时，利用其掌握的保密信息管理“刘某秀”的证券账户，违反了《证券法》禁止董事、基金管理人的监事、经理和其他从业人员不得从事证券交易及其他有损基金财产和基金份额持有人利益的活动危害。
”“活动”规定。
因此，张鹏被禁止进入市场五年。
禁售期内不得从事证券交易，不得担任上市公司董事、监事、高级管理人员。
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