银行螺丝钉指数基金投资指南深度解读：新手定投致富之路

银行螺丝钉《指数基金投资指南》读书笔记

雪球大V银行螺丝钉，一步步教你如何通过定投致富！《指数基金投资指南》作者银行螺丝专注于低估值指数基金投资，系统讲解各类指数基金，以及投资指数基金的有效策略，教你“买什么，怎么买；根据不同需求，设计了三种投资模式：养老金定投计划、上班族加薪计划、子女教育定投计划。
无论您是投资新手还是指数基金！或者是在股市摸爬滚打多年但尚未找到可靠、可复制的盈利路径的投资者，通过阅读《指数基金投资指南》，你可以笑看股市，坐等财富

而长期固定投资自然意味着长期持有，股票市场的回报并不均匀，80%的回报发生在20%的时间。
只有长期持有，才能等待下一次牛市的出现。
固定投资具有“长期持有”的特点，也有利于在股市获利。

对比银行储蓄，我们惊讶地发现，原来的储蓄收益率很难抵消通货膨胀带来的货币贬值。
当钱存入银行时，虽然可以赚取利息，但无法抵消货币本身的贬值。

每个人都有一个财务自由的梦想。
要实现这个梦想，首先要学区分消费和资产。
只有长期积累资产，才能实现财务自由。

财务自由意味着我们不用为钱发，同时又有足够的时间去做自己想做的事情。

真正的财务自由，是手中拥有大量能“赚钱”的资产，这样即使不再投入精力工作，依然可以获得源源不断的现金收入。

当我们的时间不值钱的时候，我们可以利用业余时间多看书，锻炼身体，戒掉一些昂贵但对身体无益的消费。

越早开始积累资金进行投资，越早积累资产，让资产为我们工作，不断“钱生钱”，就能越早实现财务自由的目标。
。

能够产生现金流的资产一般比不能产生现金流的资产具有更高的长期回报；在能够产生现金流的资产中，现金流越高，长期回报就越高。

长期投资股票，无论采取什么策略，只要长期持有，就能获得平均年复合回报率9%到15%；采用正确的策略，可以获得20%左右的年复合回报率。

·投入各种短期债券、短期理财、现金等，形成货币基金。

·装载各种公司债、国债就是债券型基金。

·加载各公司股票就是股票基金。

·股票和债券合并而成的混合型基金。

·能为我们“生钱”的就是资产，而现金不是资产。

·有些人看似“富有”，但一旦停止工作，高收入就会戛然而止。

·通过定期投资指数基金，业余投资者往往可以击败大多数专业投资者。

指数是一种选股规则。
其目的是按照一定的规则选取一篮子股票，并反映这篮子股票的平均价格走势。

中国有三大指数系列。
上海证券交易所制定的上证系列指数（简称上证所）、深圳证券交易所（简称深交所）开发的深证系列指数、中证指数有限公司开发的中证系列指数。

管理费是主要收入来源对于基金公司来说。
主动型基金一般收取基金规模的1.5%作为管理费。

国内指数基金平均管理费率在0.69%左右。
对于一些规模较大、运行时间较长的基金，管理费将降至0.5%以下。

美国股指基金的主流管理费都在0.2%以下，有的甚至可以达到0.05%。

“永生、长期增长、低成本”是指数基金的三大优势。

第一类风险是个股黑天鹅风险。
黑天鹅风险是指突发性、不可预测的风险。

第二类风险是本金永久损失的风险。

目前中国大部分家庭并没有配置太多的股票资金。
如果你想退休后过上体面的生活，就必须配置一定的股票资产。
如果每个月结合工资投资低估值指数基金，其实对现有的五险一金来说是一个很好的补充。
这相当于制定了一个自制的401(k)计划。

指数基金最常见的分类是广泛指数和行业指数。

上证50指数简称上证50，代码为000016。

从交易渠道来看，指数基金可分为场内指数基金和超额指数基金。
-柜台指数基金。
这个市场是指证券交易所。

沪深300指数纳入的公司市值占整个国内股票市场的60%以上，具有相对代表性。
因此，沪深300指数也被认为是国内股市中最大的指数。
代表性指数。

沪深300主要关注大盘股，同时考虑沪深两市上市公司。

前期推出的沪深300指数基金规模远大于后期推出的基金规模。

选择指数基金一般有两种思路。
第一个想法是寻找费用最低、误差最小的品种，这是“指数基金之父”约翰·博格尔所倡导的。

中证500对于基金产品的选择也有两个思路。
一种思路是选择费用较低、规模较大、历史较长、误差较小的指数基金产品。
另一个想法是选择具有一定超额收益的中证500增强型指数基金。

上市公司在境内主板上市，最近三个会计年度净利润为正且累计达到3000万元以上，且累计经营活动产生的现金流量净额过去三个财政年度的活动。
超过5000万元，或者最近三个会计年度累计营业收入超过3亿元。

与创业板相关的指数有两种，一种是创业板综合指数，一种是创业板指数。

创业板综合指数的设立是为了衡量创业板所有上市公司的平均股价表现。
代码为399102，包括创业板500多家公司。

目前一般从营业收入、现金流、净资产和股息四个维度来衡量。
基本面指数根据这四个维度来选择股票。

我们将投资于香港、中国、美国等市场的基金类型称为QDII基金。

恒生指数投资于中国香港所有上市公司中最大的50家公司，这与上证50指数非常相似。

如果公司在内地注册但在香港上市，则该公司为H股。

恒生指数选取香港股市最大的50家公司，而H股指数则选取香港股市最大的40家H股。

美国股市有两大指数：纳斯达克100指数和标准普尔500指数。

CompositeIndex是指综合指数。
上证综合指数包括上海证券交易所所有上市公司，旨在反映上海证券交易所所有股票的走势。

中证100指数由沪深300指数中精选的100只股票组成。
与上证50指数相比，它涵盖了深交所的大型公司，因此更加全面。

中证800指数沪深300指数+中证500指数

等权重指数也有缺点，就是流动性比较差。
其流动性取决于流动性最低的指数。
那只股票。

值得投资的行业主要有两个，一是自然更容易赚钱的行业，二是具有明显强周期性的行业。

50多年来，最赚钱的行业非常集中，主要是日用消费品行业和医疗保健行业，垄断了绝大多数长期牛股。

市场需求相对稳定。
企业有护城河，可以保证一的利润率，再投资需求小，可以获得大量的自由现金流。
只有容易出现这些情况的行业才能相对轻松地赚钱。

必需消费主要是指维持我们正常生活所需的各种消费品，如饮料、酒、农副食品等。

医药指数是一个非常有价值的保值工具经济危机期间的行业。
即使宏观经济不好，医药行业的整体表现也好于宏观经济。

目前养老行业最具影响力的指数是中证养老产业指数，该指数包含80只成分股。

·投资根据行业区分，指数基金可分为广义指数基金和行业指数基金。

·常见的宽基指数基金包括：上证50、沪深300、中证500、创业板、股息、基本面、央视50、恒生、H股、上证50AH优先、纳斯达克100、标普500、

·常见行业指数基金包括：大消费行业指数基金、医药行业指数基金、可选消费行业指数基金、养老行业指数基金、银行业指数基金、证券行业指数基金、保险行业指数基金、金融行业指数基金、房地产行业指数基金等

格雷厄姆总结了价值投资的三个非常重要的理论，即：价格与价值的关系、能力圈、安全边际。

股票有其内在价值，股票的价格围绕其内在价值波动。

能力圈理论要求我们对自己所投资的产品有非常好的了解，能够判断其大概的内在价值，而不是什么是大众投资。

关于你的能力圈，最重要的不是它的大小，而是你知道你的能力圈的边界。
如果你知道自己的界限在哪里，你就会比那些能力圈比你大五倍但不知道自己的界限在哪里的人富有得多。

我们希望以低于其价值的价格购买股票。

当股票价格明显低于股票内在价值时，投资就有安全边际。

不了解自己的能力范围，忽视了自己的能力范围安全边际是投资者亏损的主要原因。

最常用的估值指标有哪些？主要有四个：市盈率、收益率、市净率、股息率。

股票的流动性越低，市盈率的参考价值就越小。

一般来说，能够进入沪深300、中证500等指数的股票，其流动性是没有问题的。

部分行业利润不稳定，市盈率不适用。
比如存在“市盈率陷阱”的衰退行业和周期性行业。
有些行业处于增长期或亏损期，市盈率不适用。

市盈率指标不能用于亏损股票。
对于处于快速成长期的股票，公司的大部分利润需要再投资以扩大规模，因此利润会被人为调整且不能稳定，因此不适合使用市盈率估值。

大部分宽基指数基金都能比较符合这两点，因此利用宽基指数基金的市盈率进行估值是可行的。

一般来说，盈利率越高，公司估值越低，公司被低估的可能性就越大。

当公司大部分资产是价值相对容易计量的有形资产，且是保值的长期资产时，采用市净率进行估值较为合适。

根据指数背后公司的盈利状况，我们可以将指数分为4类，分别是：

·指数估值查询的三种方式：通过作者通过公众号获取每日估值推送；通过该指数官网查询；通过付费金融终端查询。

·选择指数基金的策略有两种：利润率法和博格公式法。

·不同类的指数基金需要不同的投资策略。
例如，收益稳定的价值指数可以采用收益率法进行投资；增长指数可以使用博格公式进行投资；可以使用博格公式的变体来投资周期性指数；遇险指数建议直接放弃。

已经有一定存款并想用这笔钱养老的投资者可以采取动态再平衡的方法，将50%的资产配置到股票，50%的资产配置到短期债券。
您平时可以从短期债券中提取生活必需品。

合法投资回报率。

·坚持固定投资，收益率大于10%。

·利润率低于10%且高于6.4%时，暂停固定投资，继续持有；可以对其他品种进行固定投资，收益率大于10%。

·利润率低于6.4%时卖出。

·定投是最适合普通投资者买卖指数基金的方式。

·固定投资需要确定两个因素：固定投资的时间和固定投资的金额。

·指数基金并不适合任何时候定投，只有定期投资才能获得更高的回报。

·通过降低投资成本、正确处理基金分红、选择合适的定投频率、定期不定期定投金额等技巧，可以进一步提高定投指数基金的收益。

定投记录一般包括定投指数基金的日期、指数基金的类型、指数基金的操作（买入或卖出）、价格、估值等信息。
在固定投资日期一栏，您还可以写提前记下每个月定投的时间，以此提醒、督促自己坚持计划，避免受到主观情绪的影响。

①定投不一定马上就能赚钱，还经常会亏钱，但定投一定要坚持，不要因为一时的亏损而放弃。

②定投基金不会一直傻傻地投资。
获利了结是一件非常重要的事情。

③固定投资损失并不可怕。
最可怕的就是因为赚不到钱而中途放弃。

④不要只满足于中间的小额利润，达到设定利润后才逐步退出。

如果说人生有无数的教训要学，那么投资理财无疑是一个人要学的最后一课。
这是我听过的关于投资的最好描述。

投资个股比指数基金困难得多，因为投资股票需要详细分析其背后公司的实际经营状况。
如果业务经营发生重大变化而我们不知情，我们就会在信息方面处于劣势。
投资个股仍然需要消耗大量精力，不适合主要工作不是投资的上班族。

长期来看，指数涨跌的内在驱动力是国民经济增长和通货膨胀。

在混沌系统中，任何专家的线性分析都是徒劳的。
线性分析永远只是盲人摸象。
与其费尽心思分析细节，不如从宏观层面观察高概率事件和低概率事件。

往往当国内GDP增速较低时，股市整体估值较低，适合定投；往往在国内GPD增速比较高的时候，股市整体估值比较高，牛市火爆。
是时候卖了。
这与很多人的直觉不同。

·构建适合自己的详细定投计划分为四个步骤：梳理现金流、选择好基金、制定定投计划、定期检查和优化。

·制定一份固定投资计划，打印出来（尽可能大），然后张贴在家里显眼的地方。

·通过参考三个固定投资例子来完善自己的固定投资计划：为父母制定固定投资计划、为自己制定固定投资计划、为孩子制定固定投资计划。

除了股票基金之外，市场上还有两种比较好用的基金类型，即货币基金和债券基金。

一般来说，货币市场工具包括期限在一年以内的短期国库券、国债、大额存单、商业本票、银行承兑汇票等。

一般情况下，基金公司发行的货币基金可以转换为同一公司发行的股票基金和债券基金。
转换功能比先赎回再认购更快，而且不会产生额外的认购费用。
将收取订阅费的差额。

货币基金的投资特点是：几乎没有损失，买卖容易，长期回报较低，适合短期变动管理。

投资债券基金比指数基金简单得多。
你只需要记住两句话：

第一，利率低的时候选择短期，利率高的时候选择长期。

第二，可以随时投资。
如果遇到浮动损失，您可以增加仓位以降低成本。

从长远来看，家庭资产配置应该以指数基金为主。
指数基金占家庭资产的比例不应低于“100岁家庭成员平均年龄”%。
例如，如果家庭成员的平均年龄为40岁，最好将60%左右的资金分配给指数基金。
剩下的40%可以分配给债券基金和货币基金。

如果市场上没有被低估的指数基金，可以投资债券基金；如果债券基金不适合，可以选择银行融资或货币基金。

·家庭资产配置中，需要根据资金使用时间的不同，进行不同的投资类型的投资。
货币基金适合管理可随时提取和使用的资金，债券基金适合管理短期基金和中期基金（13.），而指数基金适合管理长期（更多）基金。
超过3年）资金。

·为了获得较高的长期回报并跑赢通胀，家庭资产的长期配置应以指数基金为主，货币基金和债券基金主要作为补充和辅助。

我们来看看巴菲特是怎么卖“鹅”的。
巴菲特卖出时分三种情况：

(1)基本面恶化：鹅不能下金蛋了。

（2）太贵：有人愿意出高价来买我们手里的鹅。
其价格比鹅能产的金蛋要高得多。

（3）有更好的品种：如果你卖掉手中的鹅，你可以再买一只能下更多金蛋的鹅。

股息再投资产生的复利大小与指数基金的估值有很大关系。
指数基金的价值被低估得越多，股息再投资的复利就越高。
这类似于指数基金被低估时的投资。

“建高（价格远低于价值时买入）、广基良（不断积累低估领域的股票）、慢王（定投时间越长，股票资产越多）”

因为短期涨跌与供需关系较大，影响不大。
与自己的价值有关。

指数基金具有永生性和长期成长性的特点，即使短期内遭遇股市崩盘，长期来看也不会受到影响。
日本最重要的股票市场是东京证券交易所，对应的指数是日经225指数，该指数的定位与沪深300和标准普尔500类似：选择最多的225只股票。
交易量活跃，流动性最好。

日本指数给了我们两个启示：第一，投资指数基金时，要在价值被低估的时候投资。
如果你在高估的时候买入，你的回报就不会好；第二，即使在被低估的时候买入，国家经济发展的质量也会极大地影响最终的效益。
“买指数就是买国运”。
这句话很有道理。

·低估值的指数基金是非常理想的“瘦鹅”。
一方面，估值低意味着购买更便宜；另一方面，指数基金是一个“不朽”的品种。
他们投资一篮子股票，不会破产，总能持续到复苏的那一天。

·指数基金代表数十家或数百家公司。
这么多公司，短期内他们的经营会不会发生重大变化？不，从长远来看，这些公司将会发生变化，但是短期变化不会很大。

·努力工作，双手创造价值，把自己打造成“获得现金流稳步增长”的资产。
这是我们的防御武器；然后将现金流投资于低价值指数基金。
另一方面，依靠低估值指数基金放大收益是我们的进攻武器。
这种“双核”的投资体系是最适合大多数人的投资理念。

这个数字意味着，如果我一直持有现金，我可以击败中国股市68.48%的投资者。
也就是说，国内股市近70%的投资者都亏损了。
A股流行的“七亏两平一盈”的说法是非常贴切的。

但一般来说，我们通常会在熊市时进行定投，然后持有直到牛市被高估，这个过程大约需要3到7年的时间。
因此，定投指数基金一定要有投资3年以上的心理准备。
不一定是标准的3年长度，但是你一定要有这个心理准备。

指数基金投资指南给新手有哪些建议