2020-2021年三年期封闭式基金市场盘点：收益与风险并存

买3年期封闭式理财产品的人多吗

今年新基金的推出一直不温不火，其中少数亮点是任向东的兴业证券环球和恒恒基金和冯明远的信达奥银致远基金。
而且，两只基金在购买后都有三年的锁定期。
可以说，2020年和2021年将是三年期封闭式基金爆发式增长的两年，新产品推出数量远超前几年。
聪明投资者此前采访了瑞源基金总经理陈光明。
此前，他主导东方红资管发行的三年期封闭式和五年期封闭式产品，让市场看到了基金与投资双赢的良性循环。
陈光明说：“我们为什么要倍增金钱，为什么要发布三年的产品？我们希望持有者能够获得尽可能多的中长期利益。
在低点切肉是非常令人震惊的。
目前，已有多只三年期封闭式基金到期开放，如东方红锐泽、一方科顺等，这些基金均取得了正收益，但收益水平存在一定差异。
这个聪明的投资者是基于以下标准：（1）全名中含有“三年”或“3年”字样的基金，将被归类为全名中不含“三年”或“3年”字样的基金“但其活动已关闭。
期限——36个月，基金增加（2）2018年发行的6只3年期战略配售基金名单，分别见年均已更名和转换；（三）保留普通股票型基金、股权型混合型基金、平衡型混合型基金、灵活配置型基金，淘汰债型混合型基金、中长期纯债型基金等；（4）排除2022年新设立的基金和尚在募集期间的基金；（五）重复股份的A类预留资金；共评选出107只符合条件的三年期封闭式基金，其中开放申购、赎回的产品为：三年期定期，以及三年期期满后开设的封闭式基金产品。
预成立期结束。
其中，设立期限三年的基金共计17只（其中2018年7月5日设立的三年期战略配售基金6只），尚处于封闭运行期的基金共计90只。
详情如下。
：他们创建了三年。
基金：注：表中前三只基金经历了两个完整的关闭期。
数据来源：Wind，截至2022年1月24日仍处于三年封闭期的基金：数据来源：Wind，盘点截至2022年1月24日这些基金，我们发现：1.三年封闭期结束。
共有17家公司，在停牌期间和成立以来均实现了正回报，但回报率差异较大；7个没有超过基准业绩增长率，其中6个设计期限仅为3年，于2018年发布。
2、封闭期内共有26只基金仍处于亏损状态，其中23只是2021年推出的，其余3只是2020年推出的。
3、东方红城为释放主力；封闭基金三年来，共发布了20只产品，约占机构总数的10%，其中一半是去年发布的。
其中最早的是2015年初创作的《瑞阳三年》和《瑞远三年》。
4、包括最后刚刚完成募资的冯明远；本周，目前有13位TOP30投资者。
基金经理管理一只三年期封闭式基金。
具体分析如下：17只基金完成三年收盘，最大回报差距达149.21%。
目前，已有17只基金完成三年试点。
从结果来看，最高的是邹伟的惠安。
渔阳三期每年定期开盘，总回报率为159.74%。
表现最差的是翟昱涵的华夏兴融，总回报率为10.53%。
这17只基金是在2015年初至2018年底之间创建的。
间隔创作时间比较长。
在此期间，A股经历了两次较大的熊市。
因此，基金或基金的质量可能较差。
仅通过盈利指标直接判断。
管理者的水平既不科学也不公平。
例如，2015年初推出的两只东方红基金在2015年下半年，成立不到六个月，就出现了大幅下跌。
经过两年的波动增长后，它们于2018年初重新开业，避免了另一轮增长。
下跌时间单边下跌趋势在最终打开时成功成为“双底”。
此外，在2018年底股市低位时建仓的基金也更有可能获得更高的回报。
但从数据来看，2016年至2018年初推出的基金业绩并不突出，但东方红锐泽除外，该基金由东方证券资管孙伟管理三年。
三年时间，瑞泽仅下跌18.88点，而2018年沪深300指数下跌25.31%.%，并在2019年和2020年分别以44.27%和65.52%的涨幅成功实现逆袭。
最终取得三年封闭期106.18%的优异表现，成为同批次推出基金中的佼佼者。
。
惠安渔洋成立于2018年9月，已经三年了。
基金经理邹伟于2001年入行。
在长城证券担任研究员两年后，2003年加入嘉实基金担任基金经理。
2018年加入汇基金后，开始管理基金产品，目前管理的基金规模约为30亿美元。
该基金的创建过程充满波折。
募资期限由原定的2018年8月28日延长至2018年9月7日，再延长至2018年9月21日。
期间基金发行屡屡遇到困难，不少新基金未能募集资金，其中包括规模相对较大的纯债基金。
整体性能良好。
Wind数据显示，该基金在2019年底才开始建仓，而且建仓力度较轻。
截止2020年3月职位维持在20%-40%的水平。
此后，该仓位迅速走强，自2020年4月至今一直保持在90%左右的较高仓位。
从NAV曲线可以看出，基金的收益主要来自于20年和21年。
数据来源：Wind，截至2022年1月24日，顺便说一句，2018年7月5日设立的战略配售基金有6只。
3年多，回报率最高为23.77%，最低仅为10.53%。
它们都落后于性能基准，但幸运的是没有损失。
2021年三年期结束时，根据基金协议条款，这些基金也进行了转型。
仍处于封闭运行期的90只基金中，有9只已实现翻倍。
据Wind统计，截至2022年1月24日，已有9只基金成功实现翻倍。
所有9只基金均于2019年上半年创建，并将关闭。
即将开放申购和赎回。
最令人印象深刻的业绩无疑是赵毅的农银华利海棠，该公司成立至今已开业三年，总回报率为280.51%。
“三年三”的势头可以让这只基金成为表现最好的三年期封闭式基金。
数据来源：Wind，2022年1月24日访问赵毅出生于研究工程领域，随后开始管理新能源基金。
海棠三年的表现与赵毅能否抓住新能源机遇密切相关。
赵毅本人也认为，开拓新能源机会是实现超高利润的关键。
更深层次的原因在于生产逻辑。
赵毅认为，与其说自己有幸掌握了新能源产业，不如说是在能源生产时代，通过对生产逻辑的研究和应用，抓住了这一新兴历史繁荣的机遇。
。
东方红是推出三年产品的最爱，约占总数的十分之一。
在“关闭重新开放”的17只基金中，东方红排名第5。
90只基金中，到期日还没有过期，东方红东方红。
占据15个位置。
另外，东方红较早发布了三年产品，因此从这两个维度来看，东方红可以称得上是三年产品的“老大哥”。
数据来源：Wind，2022年1月24日访问从表中我们还可以看出，东方红三年期产品具有以下特点：（1）发布日期较早，瑞阳为三年，瑞源为三年。
平均成立年份为2015年。
年初，在当时的A股市场上比较少见，所以当时的成立规模较小，不到10亿（2）。
2021年是东方红系列开始的一年；生产正在紧锣密鼓地进行，短短一年时间里，共发布了11款三年期产品。
然而，市场行业将在2021年达到顶峰，目前只有三只基金盈利；2021年之前创建的所有基金现已实现正回报；（3）三年期产品已成为基金经理的标配，不少基金也如此；经理将管理一个或多个封闭的三年期产品。
12家丛投TOP30基金管理人共发行和管理了15只三年期产品。
经审查，TOP30基金管理人共有12家发行并管理了三年期封闭式产品。
这是易方达基金。
肖楠、交通银行施罗德王冲、中欧国际工商学院王培、建行姜峰、兴证环球谢志宇、工银瑞信袁帆、雨宁李永兴、安信陈一峰、易方达基金张坤、广发付宇兴、广发李伟还有富国毕天宇。
其中，肖楠、陈一峰、袁芳各生产经营两种产品。
数据来源：Wind，截至2022年1月24日，以易方达科顺为例。
这也是这15只基金中唯一经历三年试用期的基金。
消费王”“小楠。
该基金于2018年10月26日推出，三年总回报率为95.21%，三年内几乎翻倍。
数据来源：Wind，截至2022年1月24日的资产来看，白酒一直是小楠最爱喝的饮料，所以2020年“白酒年”，基金净值大幅上涨并不奇怪，但新能源时代2021年主要酒精饮料等消费行业经历了低迷，导致盈利大幅调整。
数据来源：Wind，截至2022年1月24日，从净值走势来看，该基金2019年表现非常稳定，走势基本跟随沪深300，做出了一致、持续的努力。
2020年二季度以来，净值迅速上涨，并于2月21日达到阶段最高点，最高收益率达到165.89%。
说到最后一个方面，对于投资经理来说，稳定三年的资金可以很好地践行自己的投资理念，尤其是对于那些以三年以上的眼光研究和持有股票的人来说。
另一方面，三年强制平仓实际上可以帮助持有者克服“追涨杀跌”的人性，避免在市场剧烈波动时遭受损失。
当然，对于很多持有者来说，购买三年期产品的初衷是牺牲一定的流动性来换取更高的收益率。
从已经制作3年以上的产品来看，虽然取得了正回报，但结果可能并不如预期。
由于封闭式禁售，基金管理人的管理业绩可能优于同期发行的开放式基金。
对于大多数人来说，三年期封闭式基金最大的价值就是帮助我们束缚了“爱动的手”。
如果你正在寻找年利率为15%的封闭式基金，你会牺牲流动性，但实际上你可以谋生。
这真是太好了。

购买新发基金要避免的几个误区

在新基金销售火爆的同时，我要提醒大家，购买新基金有4个误区。
购买基金时应特别小心。

误区一：买新基金=买新股？

股票市场上有一个行话，叫“申购新股”。

即参与新股认购，买入即将上市的股票。
稍有经验的投资者都知道，新投资A股几乎是保证盈利不亏的。

所以每次我认购新股时，都是一场聚会。

因此，一些基督徒相信新基金将带来类似的好处。
然而，这是一种认知误区。

基金赚钱的逻辑与基金当前的发行价关系不大。
主要看基金未来的投资收益，而不是像新股那样。

新基金有一些优势：

比如，在投资主题或投资方式上可能会出现一些创新。
例如，通过从0开始灵活建仓，可以更好地适应新的市场状况，也可以在熊市或波动的市场中利用灵活的仓位规避风险。

也存在一些潜在的缺点：

比如没有历史业绩信息作为选择的参考，平仓时间超过3天无法赎回几个月，开仓缓慢可能会导致牛市出现赤字等。

所以当你买新基金的时候，不能像买新股那样“闭着眼睛买”。
你必须仔细选择。

误区二：只看基金经理的历史表现

好像回报很高

朋友圈里加了美颜滤镜的美女好像增加了5%，但实际上市场上涨了10%

回报真的很高

纯粹来说，真正的女神好像损失了2%，但实际上市场已经损失了l'8%

在效果上，每只基金都有一个业绩基准，这就像“及格线”一样，是基金公司为基金设定的预期目标。

基金的最终业绩与该业绩基准之间的差异通常称为超额收益。
超额收益的大小可以很好地体现基金管理人的管理能力。

误区三：只选好的攻击型基金经理

看起来能赚钱

一年赚50%！下面教你如何激发投资基因，白手起家

真金白银

五年翻倍，幸福感一定要稳定。
投资是一场长跑，活得长久就成功了一半。

基金业绩的波动性将显着影响最终的实际回报。
很多人只关注基金经理管理的产品是否产生可观的收益，而不关注操作风险。

我什至认为，即使偶尔下跌，当市场复苏时，它也可能会反弹。

但是，数据不会说谎！

拿计算器做一些计算：

这张简单的表格告诉我们，该基金有10%的回撤和11.1%的上涨空间来收回基金拥有的资本；20%回撤，基金上涨25%才能收回本金，但如果基金回撤50%，则必须上涨100%才能收回本金；

如果回撤60%，就需要上涨150%才能收回资金！

在这样一来，所有的时间都花在了“资本回收”上？？

换句话说，权益跌得越深，实现准备所需的涨幅就越大。
虽然业绩模式相对稳定的基金可能看起来并不“性感”，但它们的长期回报可能会更好。

因此，专业性强的机构投资者在选择基金管理人时，会密切关注其历史产品的“最高退出率”。

误区四：选择基金公司时更喜欢短期爆款

短期业绩好

买了就快速退款

长期业绩好-学期业绩

我能想到的最浪漫的事情就是和你一起慢慢变老~

除了基金经理之外，基金公司的平台作用也不容忽视。
投研团队实力、公司整体投资理念、估值机制等。
会影响基金的最终业绩。

因此，产品普遍表现良好的基金管理公司实际上更有吸引力。

然而，在选择过程中，我们往往会陷入“短期陷阱”，对最近一个月或一个季度产品业绩突然爆发的基金公司抱有过高的期望。

事实上，市场会变化，热点会轮换，任何人都可以一下子下注赢钱。
如果你追逐短期业绩冠军，你很可能会跟不上市场风格的变化，业绩会立即大幅下滑。

只有良好、稳定、长期的业绩才能体现投资的实力。

什么是小盘成长基金

小盘成长基金是指专注于投资小盘股、关注具有成长潜力的公司的基金。

以下是小盘成长基金相关内容的详细解释：

1．定义及特点：

小盘成长基金主要投资于小市值、高成长潜力的公司。
此类基金专注于被认为具有快速发展潜力的中小企业。
他们可能正处于快速成长期，或者有即将爆发的增长机会。
该基金的投资策略是寻找未来能够逐渐从小公司成长为大公司的公司。

2.投资目标：

小盘成长基金的投资目标是寻找并投资具有巨大增长潜力的小盘股票。
这些公司通常在行业内有自己的独特之处，或者拥有创新的商业模式和技术，可以在未来实现快速增长。
此类基金的管理团队会对小公司的财务报表、商业模式和市场前景进行深入研究和分析，寻找值得投资的对象。

3.投资策略及风险：

小盘成长基金的投资策略是积极寻找被市场低估的小盘股并长期持有，等待价值回升。
释放。
由于这些公司规模较小，股价波动较大，投资风险较高。
但同时，如果投资决策正确，投资者也可能获得更高的投资回报。
此类基金适合愿意接受一定风险、寻求长期资本增值的投资者。

一般来说，小盘成长基金是专注于投资具有成长潜力的小盘公司的基金。
它通过投资具有快速增长潜力的中小企业来寻求长期资本增值。
但由于投资小盘股具有较大的风险和收益，投资者需要根据自身风险承受能力和投资目标谨慎选择。