揭秘私募股权投资：特点与优势解析

私募股权投资有什么特点

1）这是对非上市公司的股权投资，由于流动性较低，被视为长期投资，因此投资者会要求“阿尔法”回报（Alpha，即高于公开市场参考水平的超额回报）；2）没有现成的市场非上市公司的发起人要直接与买家进行交易，必须依靠个人关系和行业协议。
愿意或中介寻找对方；3）资金来源较多，如富裕个人、风险基金、杠杆收购基金、战略投资者、养老基金、保险公司等，因此资金量较大，风险承受能力相对较强；4）投资回报方式主要有公开发行上市、出售或收购、公司资本结构重组三种。
对于吸引投资的企业来说，私募股权融资不仅具有投资周期长、增资扩股等优势，还可以为企业带来必要的管理、技术、市场等专业技能。
如果投资者是大型知名企业或知名金融机构，其声誉和资源将有助于公司未来上市时提高上市股票价格，改善二级市场表现。
其次，相比波动较大、难以预测的公开市场，股权投资资本市场是更稳定的融资来源。
第三，在引入私募股权投资的过程中，对竞争对手保密非常重要，因为信息的披露仅限于投资者，不应该像股票行情那样公开。
5）主要通过非公开方式筹集资金；它由少数机构投资者或个人募集，由基金管理人与投资者私下协商进行销售和赎回。
此外，投资方式也以私募股权的形式进行，很少涉及公开市场操作，一般无需披露交易细节；6）以股权投资为主，债权投资较少。
PE投资机构在被投资企业的决策管理中也享有一定的投票权。
这体现在投资工具上，主要采取普通股或可转让优先股以及可转换债券的形式。
7）一般投资于私人公司，即非上市公司，很少投资于公开发行的公司；不会产生发行义务；8）优先考虑已形成一定规模、产生稳定现金流的老牌公司，这与VC明显不同。
9）投资周期较长；期限长，一般可达3-5年或更长，属中长期投资；10）PE投资机构主要采取有限合伙制。
这种商业组织形式投资管理效率高，避免了双重征税的弊端。
11）投资退出渠道多元化，包括IPO、出售（TRADESALE）、并购（M&A）、目标公司管理层回购等，ETC。

私募股权投资特点

民间资本投资具有以下特点：

从募集资金角度看，民间资本投资主要通过非公开方式进行，针对少数机构投资者或个人，通过私募方式完成出售和回购过程。
由基金管理人私下谈判，无需进行任何公开市场操作，交易细节一般不需要公开。
投资方式以私募股权为主，以股权投资为主，较少涉及债权。
PE机构通过持有普通股、可转让优先股或可转换债券，对被投资公司的决策管理拥有投票权。
主要投资对象是私人非上市公司，避免公开市场交易和收购义务，与风险较高的风险投资（VC）不同。
他们倾向于投资已经具有一定规模和稳定现金流的成熟公司，投资期限通常较长，为3至5年，属于长期投资。
流动性较差，非上市股权交易必须通过个人关系、行业协会或经纪人进行，缺乏公开市场交易机制。
资金来源广泛，包括富有的个人、风险投资基金、杠杆收购基金、战略投资者、养老基金和保险公司。
采用有限合伙组织形式有利于提高投资管理效率并避免双重征税问题。
存多种退出机制，包括首次公开募股、出售、并购以及管理层收购。
私募股权投资有多种形式，如股权投资、私募股权投资等。
它强调对非上市公司的长期投资，并期望获得比公开市场更高的回报。

投资者在选择私募股权投资时，应考虑投资期限、管理需求和退出策略。
对于企业而言，私募股权投资可以提供长期资金和专业技能支持，但可能面临战略投资者成为竞争对手、信息保密、控制权分配等问题。
同时，财务投资者和战略投资者的控制权、投资回报和退出要求不同，企业必须根据自身需求进行选择。

扩展资料

私募股权（简称“PE”）也是私募股权投资，从投资方式上看，是指通过股权私募的方式对私营企业，即非上市公司进行股权投资。
这一过程还考虑了未来的退出机制，即通过上市、并购或管理层收购出售股份以获取利润。

私募股权投资的主要特点

法律主体性：

私募股权投资方式包括增资、扩股等投资方式。
增资扩股是指公司新发行部分股份，并将这些新发行的股份出售给新股东或原股东。
这一结果将导致公司股份总数增加。

法律客观性：

《公司法》第一百三十九条记名股票由股东以背书或者法律、行政法规规定的其他方式转让，转让后公司将载明受让人或者名称、地址均登记在股东名册上。
股东大会召开前二十日内或者公司成立日前五日内决定分配股利的，前款规定的股东名册不得变更登记。
但是，法律对上市公司股东名册变更登记另有规定的，依照其规定。
第一百四十条无记名股票的转让自股东将股份交付受让人时生效。