债券久期计算详解：理解利率风险与投资策略

债券久期计算公式

计算联接持续时间的通常方法是平均周期，也称为Macaulay时期。
此期间计算方法是债券还款期间的加权平均值，重量是折扣至市场价格的相应还款期的货币流量（利息支付）的比率，即债券持续时间=时间加权的当前价值÷总价值= [∑year x电流x电流值]÷[∑ current xurrent值]。
债券期是多少？债券期限是指确定债券价格利率风险的因素，主要包括还款期和息票利率。
因此，您需要找到一种简单的方法来准确，直观地反映债券价格的利率风险水平。
期间是指债券的平均成熟时间。
它主要用于衡量债券价格变化对利率变化的敏感性。
持续时间越短，债券价格越低，风险越低。
相反，债券价格的波动越多，风险就越大。
计算期的公式是什么？周期是债券的平均有效期的度量，定义为每个债券成熟距离的平均时间，与付款的当前价值成正比，权重。
如果市场利率为y，则现金流量（x1 ，x2 ，...，xn）的持续时间如下：d（y）= [1 ×x1 /（1 +y）^1 +2 ×x2 /（1 +y）^2 +...+xn/（1 +y）^n]其中，PVXI代表ITH周期现金流的当前价值，D表示该时期。
债券期和利率变化之间的关系。
面部速率，成熟时间和初始收益率是影响债券价格利率敏感性的三个重要因素。
与时期的关系还显示了一些规则。
1 使其他因素保持不变。
面部速度越低，优惠券债券将持续时间越长。
2 一般来说，到期日期的时间越长，如果其他因素保持不变，则持续时间的时间越长。

什么是债券久期

债券的持续时间是衡量债券风险的指标，影响债券风险的主要因素是债券还款和遇到利率的期限。
该持续时间通过计算平均还款期间的平均值和每次现金支付的时间以及每次支付的现金流量的当前价值的比率，即现金流的当前成本的金额，从而衡量了债券的风险。
一般而言，持续时间越少，通信风险就越少，持续时间越大，交流风险就越大。
该持续时间的计算公式如下：d = 1 ×W1 +2 ×W2 +...+n×wn，其中：i年中的CI-Money流（支付了利息或主要金额）； Y-沟通成熟的盈利能力； P是当前的市场价格。

关于债券组合久期的计算

关系组合的持续时间等于每种关系的加权平均持续时间，而权重基于沟通的市场价值的份额，扣留了债券的市场价值。
债券组合的持续时间是根据权衡市场价值计算的。
例如，通信A的重量为6 0％，债券B的重量为4 0％。
组合持续时间= 6 0％*7 +4 0％*1 0 = 8 .2 使用以下示例可以更好地理解持续时间的确定。
示例：假设有债券，未来N年的现金流量为（x1 ，x2 ，... xn），其中XI代表第i-th期间的现金流。
假设当前的利率是Y0，投资者很快将有现金流，利率将立即变化并成为Y。
问题：应该保留多长时间以使其成熟成本不低于其当前价值？可以通过下一个定理快速​​回答上述问题。
定理：可以通过计算Y的派生效率来实现上述PV（Y0）*（1 +Y0）^q的证明，以便将局部最小值在y = y0处取。
扩展信息债券投资组合的持续时间是多少？ Duration is the duration of the value of bond a, balanced in accordance with the market value = 1 0,000*9 8 % = 9 8 00B, the cost of bond = 2 0,000*9 6 % = 1 9 2 00c the value of the bond = 1 0,000*1 1 0% = 1 1 000 The total cost of the portfolio = 9 8 00+1 9 2 00+1 1 000 = 4 0000 The portfolio duration is calculated on the basis of the market value and the corresponding Doured.投资组合持续时间=（9 8 00/4 0000）*7 +（1 9 2 00/4 0000）*1 0+（1 1 000/4 0000）*1 2 = 9 ,8 1 5 在债券投资持续时间内的策略：债券投资者的持续时间：对于债券投资者而言，如果利率降低，在短期内，债券的投资将增长，债券的短暂投资将获得债券的短暂投资，将获得资本利率的持续下降。
但是，从长期投资的角度来看，情况将相反，因为债券的价格应等于人类成熟时的价值，但是利率下降会导致债券再投资率下降，因此长期债券投资者的总利润率。
更改从长期和短期角度来看，利率相反，这意味着它们之间存在“中期”。
从投资者的“中期”收入的角度来看，利率的变化基本上不会影响，这相当于投资于折现债券，其期限等于此“中期观点”。
在保留的“媒介”期间，他们的投资收入不受利率变化的影响。
如果投资者建立的债券投资组合的持续时间等于这个“中学期”，则投资收入的目的不会影响利率的变化。
这是在债券投资组合管理中通常使用的持续时间持续时间的策略。
当利率变动时，投资者面临两个风险。
其中之一是利率的风险，即，债券的价格将源于利率的增长；另一个是再投资的风险，即，利息收入的再投资将随着利率的提高而增加。
两个风险方向相反，对关系价值的影响具有相互位移。
免疫策略的目的是阻止投资回报指标，将债券持有到一定时间段内，并使用两个风险相互补偿。
通常的免疫策略是保持连接持续时间。
当长期和短期利率并行变化时，无论利率的变化如何，投资组合的成本将与偿还时资产的预期价值相同，并且该期间结束时的回报率也将等于盈利能力的目标率。

久期公式是什么？

持续时间是一种财务概念，可衡量债券或投资组合对利率变动的敏感性。
1 持续时间可以视为平均粘结寿命。
随着利率的变化，债券价格变化。
该周期用于测量在利率变化后达到新均衡点所需的时间。
如果该期间短，则意味着债券对利率变化更敏感，价格变化更快；另一方面，较长的时期意味着债券对利率变化和价格变化较慢的敏感性较小。
2 持续时间是衡量利率风险的工具。
因为随着利率的变化，债券价格将会相应变化。
周期越大，价格变化越大，这意味着利率风险越大。
因此，投资者可以根据自己的风险承受能力和投资目标选择同一时期。
3 持续时间可用于比较不同的投资组合抵抗或投资债券。
投资组合或具有强阻力的键具有较短的时期，反之亦然。
这些阻力的比较可以帮助投资者管理和控制更好的利率风险。
持续时间的计算公式：在不同情况下，时期计算公式可能会有所不同。
在债券投资中，该期间的计算公式通常为：d =（p*ytm）^（1 /m），其中d是时期，p是债券价格，ytm是成熟债券的结果，m是债券校正的时期。
此期间是使用债券系列利率支付的当前价值除以当前债券市场价格与系列利率之间的差异。
特定公式为：d = [1 /p0*σ（1 +y）^ - i]/σ（1 +y）^ - n，其中d是周期，p0是债券的当前市场价格，y是串联利率，我是计算的周期数，n是总周期。
如果已知价格波动率，收入和无风险利率，则可以使用以下公式计算持续时间：d = [-r'（1 +r）^ - n/r'（1 +r）^ - n+y]^（1 /n）