债券久期、修正久期与凸性解析：投资风险管理关键指标

投资学笔记2：债券的久期、修正久期与凸性

债券的持续时间是衡量债券利率风险的重要指标，这表明债券现金流的加权平均项。
更正期可以近似债券价格变化率的计算。
如果利率发生重大变化，凸度是衡量债券价格影响的另一个重要因素。
持续时间：定义：持续时间代表债券现金流的加权平均运行时间，这是值百分比变化对一阶的变化的敏感性。
计算公式：由复杂的数学公式计算，这些公式会影响未来的现金流量和当前债券市场价格的现金价值。
功能：例如，如果您没有与零持有任何纽带，例如，您的成熟期的持续时间。
持续时间越长，债券价格变化越敏感。
修订的持续时间：定义：修订的持续时间更全面地检查了债券价值的利率风险，而与市场基准蛋白的变化相比，债券价格的敏感性。
计算公式：校正持续时间=持续时间/。
通过区分债券价格和利息变化之间的关系来保存此公式。
应用：校正期可以接近债券价格的变化率，但仅当利率变化非常低时才精确。
凸性：定义：如果利率发生重大变化，凸度是衡量利率对债券价格影响的另一个重要因素。
计算公式：凸通常由复杂的数学公式表示，该公式包含现金流，债券和利率等因素。
重要性：如果利率发生重大变化，校正的持续时间将产生错误，凸面可以提供更精确的估计。
与利息变化相比，凸价越大，债券价格的敏感性越高，但变化区域将逐渐减少。
如果您了解这些概念，则必须发现自己是衡量债券风险的重要指标，但是每个人都有自己的重点。
持续时间主要集中于平均还款期和债券的利息敏感性。
修订后的持续时间更全面地检查了债券价值的利息风险，而如果利率发生重大变化，凸价侧重于债券价格的影响。

为什么零息票债券的期限与久期相等

该持续时间的服务是代表义务的平均报销期。
考虑到零利息债券仅在义务成熟时偿还资本，也就是说，只有一个还款期。
也就是说，p = fv（也就是说，链接的名义值） /（1 + r） ^ n，其中n是时间，r是折现率。
我们可以从公式可以看出，R的变化将导致零利息债券的价格P的变化。
零利息义务的持续时间相当签发，反映了利率波动的义务的敏感性。
债券市场价值修改的百分比= - 利率变化的百分比 *持续时间延长信息：在分析债券时，持续时间已超过了时间的概念。
对于持续时间较大的债券，由于利率的上升，价格下跌越高，利率下降的价格越高。
我们可以看到，在相同的因素中，校正持续时间较小的链接比具有明显校正持续时间的义务的能力更大。
但是结果，在降低利率的相同条件下，获得收益率的能力较低。
这些是上述持续时间特征，可以参考我们的债券投资。
当我们判断当前的利率水平可以提高时，我们可以专注于短期品种并缩短债券的持续时间；当我们判断当前的利率水平可以下降时，我们将延长债券的持续时间并增加长期债券的投资，这可以帮助我们在债券市场上的增加中获得更高的奖励。
参考来源：百度百科全书 - 持续时间

债券 久期是什么？

结合1 的持续时间。
链球卡的持续时间也称为存在的持续时间，该持续时间是指键的平均项。
它可以根据标准值衡量债券 - 汇率的加权平均年份，即债券既往恢复所有资本和利息的平均时间。
2 零息键的持续时间对应于该术语。
3 Macaulay-verkeit格式：dmac = - （△p/△y）（1 +y）/p。
修订后的Macaulay持续时间对应于Macaulay持续时间除以（1 +y），d。
h。
：

久期计算公式是什么?

简单地，持续时间计算公式是衡量金融工具对利率变化的敏感性的指标。
基本术语是：d（y）= [1 *x1 /（1 +y）^1 +2 *x2 /（1 +y）^2 +...+n*xn/（1 +y）^n]/[x0+x1 /（1 +y）^1 +y）^1 +x/（1 +x/（1 +y）（1 +y）每个时期的流量，PVXI是当时现金流的现值。
加权持续时间计算出每个时期内现金流的平均现值，考虑到其时间价值为不同的利率。
值得注意的是，持续时间理论提供了几种重要的理论。
首先，零息结合的持续时间与其实际成熟时间相似。
其次，直接债券的持续时间（即无优惠券）的持续时间小于成熟时间。
对于统一的政府债券，其持续时间等于1 加1 除以折现率y。
优惠券对持续时间有影响。
优惠券频率越高，持续时间越短；相反，出口时间的时间越长，持续时间将相应增加的时间越长。
最后，持续时间与衰减时债券的返回呈负相关，而回报的持续时间越少。
通常，计算持续时间是金融工具风险管理的重要工具，并帮助投资者了解利率变化对财富价值的影响。

久期计算公式是什么

债券持续时间衡量了市场利率变化的债券价格。
它已成为评估债券风险和回报的重要工具。
通常，它持续更长的时间。
有限的敏感性是利率和风险。
投资可以决定召回债券以确保其财产以确保其财产由债券计算。
计算债券的最常见方法之一是使用Macaulay持续时间。
通过调整债券的报销期来调整债券的报销期的成本是付款期的完善。
准确的计算公式为键持续时间=时间重量 /总价值= [σyar使用] / [σ提交值]。
通过这种方法，投资者可能会更准确地评估债券的长期绩效。
此外，货币消费量包括现金流量的分配。
实际运营的投资者是利率和利息。
喜欢债券和交易率之类的喜欢，以获得比主要还款和市场利率更准确的耐久性值。
它可以帮助投资者更好地了解债券的市场行为，并了解更多明智的投资决策。
债券的不同键可能会有所不同。
例如，利率持续时间通常等于其成熟时间。
结果，投资者基于市场和市场上市场周围的身份和市场的身份。
需要选择适当的方法。
简而言之，债券的持续时间是投资者可以帮助投资者重新种中风险和利润的重要指标。
准确地说，投资者可以更好地了解债券市场动态并提高有效的投资策略。