债券久期计算方法详解：麦考利持续时间公式及应用

久期如何计算

持续时间可以通过多种方式计算，最简单的一种是平均持续时间，也称为麦考利持续时间。
该方法通过对债券的还款期进行加权平均来计算久期，其中加权因子是相应还款期内的贴现现金流（利息支付）与市场价格的比率。
计算公式为：D=1×w1+2×w2+…+n×wn。
其中，代表第i年的现金流（利息或支付的资本）；y代表债券到期收益率；P代表当前市场价格；根据这个公式，我们可以对特定债券进行久期计算。
例如，假设有一张面值为100美元、票面利率为5%、每年支付利息、期限为2年的债券。
如果到期收益率设定为6%，我们可以使用金融计算器来计算债券的价格。
具体步骤如下：第一步，在财务计算器中输入数据：N=2（期限）、I/y=6（到期收益率）、PMT=5（年利息支付）、FV=100（价值）名义），CPTPV（计算现值），得到债券价格PV=98.17元。
第二步分别计算w1和w2。
w1的计算公式为4.72/98.17=0.0481，w2的计算公式为93.45/98.17=0.9519。
第三步，根据上述计算结果，我们可以计算出债券的久期D。
根据公式，D=1×0.0481+2×0.9519=1.9519。
通过这个过程，我们可以精确计算债券的久期，使我们能够更好地评估其风险和回报特征。
值得注意的是，不同债券的久期计算方法可能略有不同，但基本原理和计算步骤大体相同。
投资者在进行投资决策时，应充分考虑久期对债券价格的影响，以做出更加合理的投资选择。
此外，久期不仅适用于计算债券的久期，还可以用来衡量其他金融工具的风险，如期权、期货等。
了解久期计算方法可以帮助投资者更好地了解金融市场的波动性和风险。
总之，掌握久期计算方法对于投资决策至关重要。
通过准确的久期计算，投资者可以更全面地评估资产的风险和收益，制定更合理的投资策略。

如何计算债券的久期？

计算持续时间有不同的方法。
让我们从最简单的一个开始，即平均持续时间（也称为麦考利持续时间）。
这种计算到期日的方法是对债券的还款期进行加权平均，权重是相应还款期的贴现现金流（利息支付）与市场价格的比率，即h.D=1×w1+2×w2+…+n×wn式中：ci——第i年的现金流量（支付的利息或资本）；y——债券到期收益率；P——当前市场价格。
例：某债券面值为100元，票面利率为5%，每年付息，期限为2年。
如果到期收益率为6%，债券的寿命是多少？答：第一步计算债券的价格：使用金融计算器N=2，I/y=6，PMT=5，FV=100，CPPTV=?PV=98.17。
第二步分别计算w1和w2：w1=4.72/98.17=0.0481w2=93.45/98.17=0.9519第三步计算D值：D=1×0.0481+2×0.9519=1.9519

久期怎么推算？

周期计算公式为D=(1*PVx1+...n*PVxn)/PVx。
市场利率为Y，现金流量的麦考利周期(X1,X2,...,Xn)定义为：D(Y)=[1*X1/(1+Y)^1+2*X2/(1+Y)^2+...+n*Xn/(1+Y)^n]/[X0+x1/(1+Y)^1+X2/(1+Y)^2+。
..+Xn/(1+Y)^n]。

周期概述

周期，又称周期，由F.R.麦考利于1938年提出。
它的计算方法是使用当前回报率将未来将发生的现金流量贴现为其现值，然后将每个现值乘以现金流量发生之前的年数，然后将结果相加。
久期是债券各期贴现现金流量之和所得到的值。

总而言之，这是债券每个期限内支付现金流所需时间的加权平均值。
在财务术语中，它也可以称为加权现金流量与未加权现金流量的比率。