永续债理财影响解析：修正久期与麦考利久期关系解读

永续债会影响理财吗

永续债会影响理财，因为如果我们继续展期债务，会对我们的理财产生非常大的影响。
我们在管理财务时需要考虑我们的债务。
如果我们不考虑债务，我们的财务管理就不会。
有很大的实用性。

修正久期和麦考利久期的关系是什么？

1.修正久期与麦考利久期之间的相关性对于修正久期与麦考利久期之间的关系，对基本债券价格公式求一阶导数并将其转化为您会发现这包括麦考利持续时间。
我个人认为，修正久期的公式可以从久期的定义公式来理解。
修正久期是指在给定的到期收益率发生微小变化的情况下，债券价格相对于其麦考利久期的比例的变化。
这种比例关系是基于债券到期收益率很低的情况下的近似比例关系。
它是对麦考利久期的修改，考虑了收益率，可以更准确地衡量债券价格对利率变化的敏感性。
2、麦考利久期久期是指债券的平均偿还期限。
例如，如果面值为100的债券在一年末偿还。
还款期限为一年。
但对于面值为200的两年期债券，如果用简单加权平均计算每年年末100的还款期限，则只有1.5年。
资金时间很宝贵。
所以，您需要对每年的现金流量进行折现，并以折现后的现金流量为权重，计算加权平均投资回收期，这就是麦考利久期的概念。
确切的程序是用现金流量计算加权平均投资回收期。
MacaulayDuration=SUM{t*w}t=现金流时间w=权重（当前贴现现金流/总贴现现金流）；如果是永续债；一个简单的结果是：MacaulayDuration=(1+r)/r但是，麦考利久期仅计算风险的相对大小，久期越长。
危险就越大。
然而，无法计算风险和持续时间之间的精确关系。
3、修正久期ModDur=MacDur/(1+YTM)YTM是指债券价格变化的敏感性，而不是年化收益率。
如果没有足够的信息可以用上面的公式计算。
您还可以根据固定久期的含义进行近似计算：将收益计算为Po仓位的近似固定久期。
每个上涨和下跌利率都会变化（而不是下跌或上涨）一个百分比单位，并且查看债券的平均百分比变化是固定久期的近似值。