2020年10月地方政府债券发行及债务情况分析

2020年10月全国地方政府债券发行及债务情况

一、全国地方政府债券发行情况（一）10月份发行情况2020年10月，全国地方政府债券发行总额4429亿元，其中普通债券1590亿元，专项债券2839亿元。
按资金用途分，发行新债1899亿元，再融资债2530亿元。
当月，地方政府债券平均发行期限为13.5年，普通债券为15.1年，专项债券为12.6年。
平均发行利率为3.67%，普通债券为3.70%，特别债券为3.66%。
（二）发行情况2020年1月至10月，全国地方政府债券发行总额61218亿元，其中普通债券21412亿元，专项债券39806亿元。
新发债券44944亿元，再融资债券16274亿元。
平均发行期限为14.9年，其中普通债券15年，专项债券14.8年。
平均发行利率为3.40%，普通债券为3.33%，特别债券为3.43%。
（三）2020年1月至10月本息兑付情况。
2020年1月至10月，地方政府债券应付本金总额16242亿元，其中10月应偿还本金2177亿元。
发行再资债券及基金14197亿元已安排融资偿还本金2045亿元。
1-10月，地方政府债券付息总额6914亿元，其中10月份付息512亿元。
2、全国地方政府债务余额根据十三届全国人大三次会议审议通过的2020年全国地方政府债务限额，全国地方政府债务限额288074.3亿元，其中一般性债务限额288074.3亿元元。
142889.22亿元。
特别债务限额为145185.08亿元。
截至2020年10月末，全国地方政府债务余额258074亿元，控制在全国人大批准的限额内。
政府债券余额256159亿元，流动性非政府债券政府债务1915亿元。
地方政府债券平均剩余期限6.9年，其中普通债券6.2年，专项债券7.5年；平均利率为3.51%，其中普通债券为3.51%，特殊债券为3.50%。

华润置业15亿住房租赁专项债8月24日上市利率3.2%

8月21日，华润置地控股有限公司发布公告2020年面向专业投资者公开发行专项住房租赁公司债券将于8月在深圳证券交易所集中竞价系统和综合交易交易平台双边挂牌交易。
24、观点地产新媒体获悉，上述债券简称“20润智01”，发行总额15亿元，债券期限3年，年利率3.20%，固定利率，以及每年的利息支付频率。
票面一次兑付，债券面值100元。
同时，上述债券发行日为2020年8月17日-2020年8月18日，起息日为2020年8月18日，上市日为2020年8月24日，到期日为2023年8月18日华润置地此前在8月13日披露的公告中表示，本次募集资金扣除发行费用后，拟用于住房租赁项目、补充流动资金及偿还有息债务。
其中，不少于10.5亿元用于住房租赁项目，不超过4.5亿元用于补充流动资金和偿还有息债务。
同时，本次募资共涉及4个住宅租赁项目：上海松江泗泾集体用地项目预计斥资2.9亿元、上海美兰湖住宅用地项目预计斥资6112万元、上海马桥租赁用地项目预计投资7.36亿元，北京电贸谷集体土地项目预计投资6402万元。

细说今年最火的专项债

前言2020年，国务院常务会议提出提前增发专项债券限额1万亿元，目标是5月底前完成发行。
此举使得2020年提前发行专项债券总量达到2.29万亿元，超过去年全年的2.15万亿元。
今年专项债券规模预计将超过38167亿元，可能达到4万亿元。
扩大专项债券发行范围，旨在缓解疫情对经济的影响。
财政部表示，新增专项债券使用领域包括城市老旧小区改造、应急医疗、职业教育等，并允许专项债券资金用于较大项目资本金的比例由20%提高到20%。
25%提高资金运用能力。
尽管专项债券政策和发行规模加速升级，但执行层面仍面临挑战。
面对大量专项债额度，如何有效分配到项目上甚至会导致项目报送困难。
尽管2019年6月出台的新专项债政策对以往政策进行了颠覆性改变，但在实施过程中也出现了很多实际问题。
当前，迫切需要出台新的指导意见，帮助管理层掌握项目规划和资产管理，确保专项债券资金用足，实现经济重启的目标。
本文概述1、专项债券新政策概述2、专项债券资金余额方案3、项目规划与优化4、资产管理1、专项债券新政策概述2019年6月，财政部办公厅中共中央、国务院办公厅发文​​第33号，项目收入专项保证金制度发生重大变化。
新政策允许专项债券作为较大项目的资本金，并允许专项债券项目市场化融资。
1、专项债券作为项目资金。
专项债券可作为项目资本，打破项目资本不属于债务基金的传统限制，对符合国家大型部署、具有示范效应的项目给予支持。
2.允许专项债券项目市场化融资。
这一政策允许专项债券与市场化融资相结合，为重大公共基础设施项目吸引额外资金。
但假设项目收入包括政府性基金收入和其他营业收入，且专项债务本金和利息偿还后仍有专项收入剩余。
随后，政策进一步补充，包括城市老旧小区改造、应急医疗、职业培训、集中供热供气等市政建设项目，以及5G网络、数据中心、人工智能等新型基础设施项目，纳入专项债务使用范围。
2、专项债务资金余额规划新的专项债务政策使资金余额规划更加复杂。
专项债只需平衡项目收入和专项债偿还资金，而“专项债+”则必须考虑收入平衡、专项债和市场。
基于他们之间的财务平衡。
资金平衡规划必须包括：资金来源和用途、现金流规划、资金覆盖倍数、总体资金计划等。
以特别道路税债券项目为例，必须规划内容包括概算、融资、收入、费用、债券本息偿还时间表、期末现金存款等，并对项目收入和融资概算进行评估。
3、项目规划与优化项目规划与优化旨在提高项目竞争力，争取更多发债额度，创造更大融资空间，提高资金使用效率。
核心是增加项目收入、控制成本，重点发展专项收入。
1、通过内外部渠道增加专项收入。
探索项目收入来源，结合内外部资源，确保政府性基金收入与其他经营收入分开管理。
通过项目优化提高融资潜力。
2、调整项目边界，合理纳入外部效益。
优化项目边界，整合资源，确保项目有政府性基金收入和经营性收入，构建资金平衡机制。
4、根据资金管理专项债券新政策，各类投资专项债券项目形成的资金管理必须明确。
包括资产认定、资产权属、项目公司自有资金的处理、专项债券作为资本金的核算等。
项目资金管理必须按照专项债券新政策的要求，确保资产和收益的正确归属和管理，形成完整的资金管理流程。
结论在新的专项债券政策下，项目资金资产负债表规划、项目规划优化和资产管理面临新的挑战。
通过准确判断项目性质，合理规划投资单位和融资模式，综合考虑各种因素，统筹谋划，确保专项债政策与动态政策环境相适应。
保持合规，加快推进基础设施建设促进经济发展。